过去一年，加密货币市场迎来史诗级行情：比特币上涨约 170%、以太坊翻倍、Solana 暴涨 930%。数字资产“狂飙”的同时，合规通道——加密货币 ETF 成为中小投资者追逐上涨的“捷径”。
本文盘点最新排名前 5 的加密货币 ETF，兼顾交易量、评级与回报，并给出可落地的配置思路。全部信息已去除商业推广折扣码等内容，轻装上阵，只为让读完的你布局更从容。
📈 市场热到发烫：2025 年用户或近 10 亿
- 机构“进场”：Robinhood 以 2 亿美元收购 Bitstamp，正式向全球机构张开怀抱。
- 加密用户规模预计 2028 年达 9.92 亿，驱动力是跨境支付需求、央行数字货币试点与大型资管公司配置。
- 比特币市值独占 53% 后，仍稳居加密 ETF 第一挂钩资产；以太坊、Solana 则成为后起之秀。
🔍 五只最火加密 ETF 速览
| ETF 简称 | 一年回报* | AUM | 主要看点 | 核心关键词 |
|---|---|---|---|---|
| GBTC | +340% | 197.6 亿美元 | 纯被动追踪比特币，流动性极佳 | 比特币现货 ETF |
| GDLC | +322% | 5.83 亿美元 | 70% 比特币 + 多元山寨币，进攻兼防守 | 加密蓝筹指数 |
| BITW | +280% | 10.8 亿美元 | 前十代币一次打包，懒人配置好帮手 | 一站式加密篮子 |
| CRPT | +170% | 6,186 万美元 | 深耕矿机股与交易所股，β 高到飞起 | 加密股票组合 |
| BTF | +140% | 5,472 万美元 | 比特币 & 以太坊期货双引擎，每月调仓 | 期货策略 ETF |
*数据来源：各基金公开月报与 2024 年 6 月行情
1. Grayscale 比特币信托 ETF（GBTC）
关键词：现货、高流动性、费率 1.5%
- 仅被动跟踪单一标的——比特币，因此涨跌幅与 BTC 高度一致。
- 日均成交 62 亿美元，买卖盘口深，机构与高频量化都爱用。
- 五年累计回报 490%，跑赢绝大多数主动基金。
- ⚠️ 波动率 58%，不适合一次性 All-in。
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2. Grayscale 数字大盘基金 ETF（GDLC）
关键词：加密蓝筹、70% 比特币、费率 2.5%
- 组合：比特币 70% + 以太坊 23% + Solana 4% + XRP/AVAX。
- 年化波动 71%，但 12 个月回报 322%，风险回报比依然亮眼。
- 规模近 6 亿美元，流动性评分 B，普通券商都能买到。
典型案例
散户刘先生 2023 年 5 月趁 BTC 区间整理建仓 GDLC，每月再平衡一次仓位；至 2024 年 5 月资产翻 3 倍，跑赢自己此前单独买币 40%。
他强调：“GDLC 省去了选币、换仓、提币的麻烦，还能在美股账户一键卖，心理负担小。”
3. Bitwise 10 加密指数基金 ETF（BITW）
关键词：前十市值、自动调仓、懒人指数
- 堪称“加密版标普 500”：持有 BTC 68.8%、ETH 22.6%，外加 SOL、XRP、ADA、AVAX、LINK、DOT、BCH、NEAR。
- 每季度按市值重排，被动捕捉成长币轮动。
- 日均交易量 405 万美元，买卖价差小，方便 T+0。
- ⚡ 适合一次性配置、长期躺平；但 2.5% 费率略高，长期需关注成本侵蚀。
4. First Trust SkyBridge 加密行业与数字经济 ETF（CRPT）
关键词：矿机股、交易所股、股市关联度高
- 不直接投资币，而以 MicroStrategy、Coinbase、Marathon、Riot 等 30 只龙头为主。
- 近 12 个月 +170%，跑输前三只，但单日振幅可达 15%——波段党天堂。
- 前十大持仓占基金净值 90%+，集中度高，波动与美股科技股耦合。
- ✅ 适用场景：看好区块链基础设施却不碰币价，可将少量仓位做对冲或增强。
5. Valkyrie 比特币和以太坊策略 ETF（BTF）
关键词：期货策略、双币种、费用 1.24%
- 产品每月动态调仓 BTC/ETH 期货，目标持仓各 50%。
- 过去回报 140%，股息年化 10% 来自期货溢价收益，领先同行。
- 规模仅 5472 万美元，流动性 C 级，大额单笔容易滑点，适合小额分批。
- ⚡ 根据芝加哥商品交易所规则，期货转仓成本会随波动升高，需盯紧年底换月窗口。
💥 风险提示
- 加密 ETF 波动远高于传统股票，需设止损或仓位上限。
- 被动现货类产品跟踪误差随做市商库存变动，极端市况可能扩大。
- 日内税：美国 ETF 若未满一年卖出，短期利得税率最高 37%，应留足税筹空间。
- 杠杆 ETF、期货 ETF 有强制淘汰机制，不可与普通长线品种混用。
❓ 加密 ETF 必备 FAQ
Q1：买 GBTC 是不是等同于直接买比特币？
A：几乎等同，但 GBTC 存在“溢价/折价”。当市场情绪极端时，GBTC 价格可能高于（溢价）或低于（折价）比特币现货 5% 甚至 10%，短线要注意价差。
Q2：ETF 会不会因为监管突然被下架？
A：目前 GBTC、BITW 均为美国 SEC 注册产品，合规性强；真正风险在于基金公司违规运营。选头部资管+托管银行合作的产品可把概率降到最低。
Q3：加密熊市来了，ETF 也会归零吗？
A：不会归零。与传统股票一样，虽然币价大跌时净值会下跌，但基金仍持有对应资产或期货合约，破产清算亦需走法定程序。可设置 20% 止损降低回撤。
Q4：可以用人民币直接买这些海外 ETF 吗？
A：国内券商暂无直接开通全部产品，部分券商支持港股跨境 ETF 或沪深 ETF 通。若计划投美区 ETF，可通过合法 QDII 或境外券商渠道。
Q5： 持有 GBTC 的收益怎么缴税？
A：对于中国香港税籍投资者，资本利得免税；若为中国大陆税籍，目前操作主要遵从“主管税局认定”规则，建议保留交易凭证，咨询具备加密税务经验的注册会计师。
🧭 如何构建个人加密 ETF 组合
- 先校准风险承受度：保守型 5% 以内；进取型 15% 以内。
核心+卫星策略：
- 核心 60% 配置 GBTC 或 GDLC，享受现货被动上涨。
- 卫星 40% 加入 BITW 或 CRPT，博弈高 β 赛道。
- 每月再平衡：将仓位拉回既定比例，锁定收益、平滑波动。
- 记录交易日志：包括时间、价格、理由、及情绪评分，半年复盘一次。
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🍀 总结
在监管趋明+机构加速进场的 2024，加密货币 ETF 提供了合规、低门槛、高流动的数字资产通道。
- 想一步到位：GBTC 或 GDLC；
- 想量化轮动：BITW；
- 想加杠杆：CRPT；
- 期货党：BTF。
记得把“波动性”当成朋友而不是敌人，用“仓位管理、再平衡、税务规划”三位一体的纪律，迎接下一轮红利。祝你上车不追高，下车不被套！