DeFi、去中心化金融、全球採用率、Chainalysis報告、加密貨幣投資、DeFi生態、鏈上交易，這些關鍵詞近日再度成為焦點。區塊鏈數據權威 Chainalysis 公布的「全球 DeFi 採用指數」打破許多人對「新興市場＝高採用率」的刻板印象：美國穩坐第一，越南與泰國強勢衝進前三，中國及英國緊追其後。接下來，我們拆解指標、拆解榜單、並挖掘亞洲雙黑馬的逆襲原因。

DeFi採用指數的三大維度

Chainalysis 不是單看交易額就下結論，而是同時把「資金規模」「散戶活躍度」「人均參與度」放入同一公式，確保排名既看總量，也看「平均每位網民的滲透情況」。

1️⃣ 資金價值（依人均購買力加權）

將每一筆流入 DeFi 協議的代幣價值，除以該國人均購買力（PPP）。對於越南、泰國等人均收入相對較低的國家，只要「每單位購買力資金」愈高，排名就會被放大，避免「富國獨大」。

2️⃣ 小額交易占比（散戶參與度）

單筆低於 1 萬美元的小額交易，直觀反映「散戶是否敢用 DeFi」。同樣以人均購買力加權後，泰國與越南的高密度社群與活躍交易行為，就在這指標裡拿到關鍵分數。

3️⃣ 個人存款頻率（網民滲透率）

把「DeFi 交易總次數」除以「該國網路使用者總人數」。舉例來說，泰國網民基數比美國小，只要達到相近的鏈上互動次數，滲透率立刻飆升，讓該國拿下高位。

全球 DeFi 採用率排名解析

最終榜單顯示，前十名幾乎是高收入國家的天下：

高收入國前三名毫不稀奇，但越南與泰國的竄升卻值得深究；他們在「人均購買力加權」項目上獲得極高得分，成為本次報告最大亮點。👉 想了解如何像越南、泰國散戶一樣聰明佈局 DeFi？點擊秒看行情變化

網路流量趨勢：從北美擴散至亞洲

如果把時間軸拉長到 2020 年中，北美一直是最大流量來源；不過去年第三季開始，來自南亞、東南亞的深黃色區塊急劇膨脹。換句話說，上一個流量週期是「西歐跟進北美」，下一個週期極有可能是「亞洲接棒」。

對比今日排名，越南與泰國的流量成長恰好與指數飆升同步，印證了「流量＝真實用戶成長」的因果關係。

DeFi仍是「巨鯨」主場嗎？

不是說 DeFi 擺脫「高淨值人群遊戲」了嗎？數據依舊殘酷：2024 年第二季，單筆超過 1,000 萬美元的交易佔比依舊超過 60%。然而好消息是，散戶小額交易正在默默啃食巨鯨份額，越南與泰國的社群教育功不可沒。

背後邏輯是什麼？簡單說，新興市場對傳統金融的信任度低、法幣貶值壓力大；於是高收益、去信任的 DeFi 協議對他們更「接地氣」。👉 見證越南散戶如何 0 起點複製高收益策略，一幅和巨鯨共舞的生態圖景正在浮現。

拆解越南、泰國的 DeFi 熱潮

政策友善＋教育普及

越南政府在 2023 年正式將數位資產納入《民法典》的「數位資產」章節，承認加密貨幣為財產；泰國證交會亦在 2024 年初發布「DeFi 監管沙盒」，為原生協議提供合法試驗空間。政策鬆綁，使用者才敢更高頻地「鏈上操作」。

年輕人口＋手機滲透率

兩國 15–39 歲人口占比皆高於全球平均，加上行動銀行覆蓋率突破八成，帶動「手機一鍵進入 DeFi」的天然場景。

社群驅動的高頻交易文化

從 Facebook Group 到 Telegram Channel，越南語、泰語加密 KOL 數量暴增，讓「階梯式」教學直接落地；散戶不僅敢交易，還敢把收益滾入下一個流動性挖礦項目，進一步推高小額交易占比。

給投資者的務實提醒

DeFi 高收益背後伴隨高波動，下列三大風險值得銘記：

1. 智能合約風險
   永遠先檢查協議是否經過多重審計，勿輕信社群 FOMO。
2. 匯率與流動性風險
   越南盾、泰銖對美元劇烈波動時，質押回報可能瞬間抹去匯差利潤。
3. 政策逆轉風險
   監管沙盒隨時可能修訂條文，需密切跟進官方更新。

FAQ：五分鐘搞懂越南、泰國 DeFi 流行密碼

Q1：為何越南人均 GDP 不算高，卻能衝上 DeFi 採用榜第二？
A：關鍵在於「人均購買力加權分數」與「年輕人口＋高網路滲透率」的雙重加持，讓每一美元購買力被放大。

Q2：泰國的 DeFi 協議流量何時開始暴增？
A：2023 年 10 月至 2024 年 3 月期間最為明顯，正好與泰國證交會公布「DeFi 監管沙盒」時程重疊。

Q3：DeFi 巨鯨占比這麼高，散戶還有生存空間嗎？
A：散戶正在以「社群策略＋小額高頻」切入，抓住巨鯨無法覆蓋的挖礦、空投與流動性激勵邊際效應，創造「螞蟻雄兵」優勢。

Q4：如何快速掌握 DeFi 最新資訊而不踩雷？
A：以「領先群公告＋多重審計報告」作為過濾器，搭配社群熱度＆官方 Twitter 更新，保持源頭可信即可大幅降低踩坑機率。

Q5：現階段有哪些 DeFi 玩法最適合新手？
A：先從「大平台流動性質押」找到穩定收益入口，再逐步嘗試「雙幣挖礦」或「L2 交互空投」，記得單筆投入不超過總資產 5% 作為風險上限。

結語：DeFi 競速賽才剛開跑

高收入國憑藉成熟市場與雄厚資金持續領跑，但越南、泰國以高頻社群與年輕人口「跑分」進榜，顛覆傳統地理刻板印象。短期內，巨鯨＋散戶雙軌並行將是常態；長期看，監管明朗、手機普及與社群教育，才是決定誰能跑出「長坡厚雪」DeFi生態的關鍵變數。