技术指标、趋势识别、交易系统设计都离不开对市场的方向判断。Directional Movement Index（简称 DMI）由 J. Welles Wilder 提出，能够量化多空力量强弱，常被交易者用于把握买卖时机、定义止损位以及量化强度背离。下面带你快速吃透 DMI 的计算逻辑、信号解读与实战技巧。
DMI 是什么？三分钟揭开面纱
与传统的移动平均线不同，DMI 并不关心收盘价，而是比较最高价与最低价的变化幅度，从中提取“方向性”。具体由三部分构成：
- +DI（Positive Directional Indicator）：衡量上涨动量
- -DI（Negative Directional Indicator）：衡量下跌动量
- DX（Directional Movement Index，非必需）：反映 +DI 与 -DI 的差距，用来计算 ADX
简读口诀：+DI 上穿 -DI → 多头占优；-DI 上穿 +DI → 空头更猛。
核心看点：如何解读三叉戟
1. 交叉信号
+DI 与 -DI 金叉或死叉是最基础的进场/出场信号：
- 金叉：+DI 由下向上穿越 -DI，提示潜在多头行情
- 死叉：+DI 由上向下跌破 -DI，提示潜在空头行情
为提高胜率，建议同时观察价格站上 20 日均线或成交量放大，双重过滤能减少假突破。
2. 趋势强度
两条线的空间距离直接反映趋势力度：
- 距离越大 → 趋势持续性强
- 逐渐收缩 → 动能衰减，谨防反转
实战小贴士：当 +DI 与 -DI 单向拉开形成 15 点以上差距，可将止损移至盈亏平衡点，防止回撤侵蚀利润。
3. DX（或 ADX）的隐藏价值
ADX 通过 DX 计算得出，数值区间 0–100。通用阈值：
- ADX＜20：市场无趋势，区间交易为主
- ADX＞25：趋势明确，可以顺势加仓
- ADX＞50：过热区，追涨杀跌风险陡增
七步计算流程：手算也轻松
在交易软件里，DMI 通常三条线一键生成；若你想彻底理解指标，可跟着以下思路手动推演：
- 计算HD（当前高 – 前一根高）
- 计算LD（前一根低 – 当前低）
- 若 HD > LD 且 HD > 0，则 +DM = HD；否则 +DM = 0
- 若 LD > HD 且 LD > 0，则 -DM = LD；否则 -DM = 0
- 取 N 日 Welles 平滑（默认 14）求 +DI、-DI
- DX = (|+DI – -DI|) / (+DI + -DI) * 100
- 对 DX 再次平滑可得 ADX
当两根 DI 线条反复交叉、ADX 长期在 15 以下，你基本可以判断该品种处于“垃圾行情”，主动离场保平安。
高频疑问速答
Q1：DMI 适合做短线还是中长线？
A：DMI 本身对周期不敏感；短线 5 分钟级别也能用，但需结合成交量与 K 线形态过滤噪音。中长线交易者往往把 ADX＞25 视为趋势启动节点，顺势持仓更稳妥。
Q2：+DI、−DI 交叉频繁出现假信号怎么办？
A：增加 CMO（钱德动量）或 OBV 动量指标做二次确认；也可通过设置 2-3 根实体柱过滤，减少无意义交叉。
Q3：DMI 与 RSI、MACD 使用顺序怎么排？
A：先用 DMI 确认方向（多空），再调用 RSI 判断超买超卖区域，MACD 看底部背离。方向错了，再精致的买卖点位也无力回天。
Q4：能否用 DMI 做股票择时？
A：完全可以。沪深300、纳指 ETF 等宽基低频波动品种，DMI 能帮助捕捉波段启动点；个股需防范突发消息带来的跳空风险。
Q5：止损止盈比例有推荐吗？
A：以日线级别为例，若 +DI 金叉入多，可把止损放在前低下方 1.5 ATR，目标位设 2-3 倍 ATR，资金回报率略高于 1：2 时设置动态止盈。
实战案例：黄金 4H 级别波段
- 背景：2024 年 8 月，黄金 4H 图出现 +DI < -DI，ADX=18，横盘震荡
- 某日，+DI 上穿 -DI 且 ADX 由 18 突然升至 28，配合大阳 K 站上前高 1930 美元
- 策略：挂单 1933 美元入场，止损设 1915（前低-7 美元），第一目标位 1960
- 结果：第 5 根 K 线触及 1960，部分减仓后推保护，剩余仓位捕获 80+ 美元盈利
下一步：指标组合的利刃
单一指标难免“过拟合”，把 DMI 与下列工具串联，可构建更稳健的量化策略：
- ADX 升级战法：ADX 回落 3 根柱后再次上升，提示二波行情
- 布林带收口：上下轨距离缩至 10 日最小，随后 DMI 金叉，突破概率极高
- 成交量比率：若突破日成交量为 20 日均量 1.5 倍以上，行情持续性增强
写在最后
DMI 的最大价值，不在于告诉你“立即买卖”，而是界定当前市场到底有没有趋势。当 +DI、-DI 缠绵于 20 点内，你学会了观望；当二者撒腿狂奔，你已准备好顺势而为。把 DMI 作为趋势过滤器与风险控制器，你的交易系统将在嘈杂的市场噪声中，获得一条清晰的“方向航线”。