在全球加密金融市场日益成熟的当下，加密放贷、加密理财与加密贷款成为 DeFi 最核心的赛点之一。以比特币、以太坊等主流币种作为抵押品即可获得流动性，既能避免抛售带来的机会成本，又能继续享受价格上涨红利——这种模式让不少长期持有者“眼前一亮”。本文将以 BlockFi 平台 为对象，全面拆解它的产品逻辑、利率模型、申请条件、安全风险及适用人群，并给出实操建议与常见疑问解答。
BlockFi 是什么？一站式加密财富管理入口
BlockFi 创立于 2017 年 8 月，总部在纽约泽西市。团队由 Zac Prince 与 Flori Marquez 领衔，已完成总计超过 6000 万美元的多轮融资，投资者包括 Galaxy Digital、Morgan Creek Capital、ConsenSys Ventures、SoFi 等头部机构。平台定位是“加密资产担保贷款 + 高息理财”双轮驱动：一边让用户把闲置的 BTC / ETH / LTC / GUSD 存入“利息账户”吃 年化约 6.2% 复利收益；另一边用同样的资产作抵押，换出 起始利率 4.5% 的美元贷款。整体业务受美国 UCC 第 9 条与纽约州金融服务局监管，由合规托管方 Gemini 保管全部用户资产。
BlockFi 两大核心产品拆解
1. BlockFi Interest Account（BIA 利息账户）
- 支持币种：BTC、ETH、LTC、GUSD
- 年化收益：主流中小额仓位（≤25 BTC 或 ≤100 ETH）约 6.2%；大额仓位收益降至 2.15%—0.2%
- 复利周期：每月结息，直接发放到账户里
- 存取灵活：无锁仓期，大于 0.5 BTC 或 25 ETH 才计息
一句话总结：把币放进来睡后也能 “睡后收入”，但要看清阶梯利率。
2. BlockFi 加密抵押贷款
- 贷款币种：美元、稳定币
- 抵押币种：BTC、ETH、LTC
- LTV（抵押率）：最高 50%，即价值 5 万美元的 BTC 最多贷出 2.5 万美元
- 利率：4.5% 起 + 1%–2% 手续费
- 期限：默认 12 个月，可先息后本，支持再融资
- 信用检查：不进行传统征信，不影响信用分
一句话总结：相当于把“纸面富贵”变现，却不必痛失长期升值潜力。
如何操作？9 步贷款全流程
- 注册 BlockFi 账户（👉 3 分钟搞定加密抵押贷款，提前锁定超低利率！）
- 选择“Loan”页签，填写金额与抵押币种
- 上传 KYC/AML 资料（护照、住址证明等）
- 平台 24 小时内完成审批
- 签署电子协议并生成 Gemini 托管钱包地址
- 转入抵押资产，Gemini 确认到账
- 当天到账美元（电汇或稳定币）
- 每月仅付利息，可用法币或加密币
- 到期一次性还清本金，可续贷或赎回抵押物
谁能用？门槛、资质及地区限制
| 维度 | 要求 |
|---|---|
| 个人身份 | 年满 18 周岁、非制裁国居民 |
| 贷款门槛 | ≥ $15,000 等价加密资产 |
| 抵押资产 | 无税务留置权、无破产记录 |
| 利息账户 | 禁止地区：纽约州、欧盟全部国家等 |
温馨提示：BlockFi 不时根据监管更新 州别白名单，开账户前务必核对。
加密资产安全模型：Gemini 托管+保险
- Gemini Trust：纽约州托管牌照、SOC 2 Type1 审计、冷存储、双重身份验证。
- 保险：含第三方犯罪保险（黑客、内部盗窃），但利息账户本身非 FDIC/SIPC 保险。
- 风控：对机构再贷款采用超额抵押与 7×24 监控系统，保证放款的一端资金稳健。
软硬兼顾的收益计算器 + 风险缓冲策略
- 价格剧烈下跌：LTV≥70% 触发追加保证金，用户需在 72 小时内补仓，不然平台可强制平仓。
- 固定利率 vs. 浮动利率：官方有权每月 调整利率，应保持警戒。
- 分叉币归属权：若发生硬分叉，分叉币归平台所有，普通用户无法额外获取。
FAQ：你最关心的 5 个问题
Q1：如果我只存了 0.3 BTC，真的一分钱利息都没有吗？
A：很遗憾，目前是 0.5 BTC/25 ETH 起步计息。可考虑使用“按月追加”等策略，把头寸慢慢补上去。
Q2：提前还清贷款会被额外收费吗？
A：不会。BlockFi 支持 随时结清，只需根据天数补利息即可。
Q3：我只做利息账户，有没有锁仓期？
A：没有锁仓。提交提款申请后，通常 1 个工作日 内可回链上钱包。
Q4：利息收入需要报税吗？
A：在美国，加密利息收入被视为 普通收入，需按个人所得税填报。
Q5：有没有中文客服或社群？
A：目前官方仅以英文邮件与电话支持，没有公开中文社群；新手建议先体验 利息账户 低门槛场景。
优势 & 劣势一览
优势
- 不抛售即可“变现”享受流动性
- 不需要硬查征信，不会因贷款拉低信用分
- 年化 6% 左右的 复利收益 跑赢多数理财
- 符合 美国税务规划：贷款非应税事件，可延后缴纳资本利得税
- 大额资金同样“秒批”，流程透明
劣势
- 中心化托管，资产实际控制权在平台
- 利率 每月调整，未来收益不可预测
- 零碎存放不起息，对小额用户不友好
- 采用 部分准备金 运作模式，极端行情下有扩大亏损风险
- 杠杆下跌触发平仓，可能导致“低价卖出”双重损失
结尾：BlockFi 适合哪些加密玩家？
- “钻石手”：长期信仰 BTC/ETH，不打算短期卖币，却想用币生息或融资买新房、创业。
- 机构投资者：持仓过大，需要 合规托管 + 透明报表 做审计。
- 一定风险承受力：能接受潜在的利率下调与价格回撤保证金事件。
如果你满足以上人群画像且所在地区支持，BlockFi 的确是当下少数把 加密抵押、合规托管、美元流动性 三者同时打通的选择。但若你只是刚入门、资金量不大，建议从 利息账户小额试水；待熟悉规则且有足够缓冲资本后，再考虑大额抵押贷。记住：加密杠杆虽香，风险同样翻倍，量力而行永远是第一准则。