无论你是 比特币 长期持有者，还是正在寻找一种无需卖出加密资产即可获得流动性的方式，BlockFi 可能已经进入你的视野。本篇评测将围绕“加密借贷”这一核心关键词，拆解 BlockFi 借贷利率、BIA 计息规则、平台安全性 与 潜在风险，并辅以真实场景与 FAQ，帮助你快速判断：BlockFi 是否值得把你的 ETH、BTC 或 LTC 放进去。
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BlockFi 是谁？产品矩阵全览
BlockFi 成立于 2017 年，总部坐落于美国新泽西州，已获得 ConsenSys Ventures、银河数码、Morgan Creek Capital 等知名机构合计 超 6000 万美元融资。四位核心高管均在传统金融与加密领域深耕 10 年以上，其中：
- Zac Prince：前 Orchard Platform 业务拓展主管
- Flori Marquez：曾管理 1.25 亿美元 Bond Street 债券组合
- Rene Van Kesteren：前美银美林 董事总经理，Prime Brokerage 经验长达 15 年
在实际产品层面，BlockFi 提供 4 条主线业务：
- 加密贷款（Bitcoin loan、ETH loan）
- BlockFi Interest Account（BIA）——加密存款生息
- 零费率币币交易（BTC、ETH、LTC、USDC、GUSD）
- 机构托管与流动性服务
下面我们先聚焦个人用户最常用的两项：加密抵押贷款 与 BIA 高息账户。
加密抵押贷款：4.5% 起年化，如何评估性价比？
适用人群与门槛
- 需在 BlockFi 过 KYC/US-AML 审查，且无破产或税收留置记录
- 抵押品最低等值 15,000 美元（BTC/ETH/LTC）
- 支持 20% – 50% LTV（loan-to-value） 自由选择：LTV 越高，所需 加密抵押物 越少，但触发追加保证金的风险也越高
借款流程拆解（9 步拿 USD）
- 注册并完成身份认证
- 填写贷款申请表（2 分钟）
- 1 个工作日内收到审批
- 审查通过后签署电子协议
- 将 BTC/ETH/LTC 转入 Gemini 托管钱包
- 当天 USDT 或 USD 到账
- 每月仅付利息（可选 BTC/ETH/USD 支付方式）
- 到期或随时一次性归还本金
- 拿回全部抵押资产（含增值收益）
费率速览
- 贷款利率：4.5% 年化起（随 LTV 与客户风险评级浮动）
- 开单费：1–2% 一次收取
- 提前还款：0 罚金，余下利息不再计收
BlockFi Interest Account：利率分层、复利计息真的划算吗？
| 币种 | 阶梯区间 | 月复利 APY |
|---|---|---|
| BTC | 0.5 – 25 BTC | 6.2% |
| ETH | 25 – 250 ETH | 6.2% |
| 超额 | >25 BTC 或 >250 ETH | 2% |
注：APY 每月可随市场波动，非固定
收益场景举例
如果你在 3 月 1 日存入 10 ETH 且 ETH 对美元价格不发生变动：
- 首月计息：10 × 6.2%/12 = 0.0517 ETH
- 次月起息本金变 10.0517 ETH，第二个月利息再基数复利
- 一年滚存后≈ 10.6379 ETH，折合 6.38% 年化总回报（高于 CeFi 赛道中位值）
灵活提款：每月 1 次免费提现，第二次起 Gemini 收取 0.0015 ETH 或 0.0025 BTC 网络费。
值得注意的是，BIA 不受 FDIC 或 SIPC 存款保险覆盖，官方安全性主要依赖 Gemini 的 冷存储+纽约州信托牌照+资产保险。下一节我们重点剖析潜在风险。
安全性深潜：Gemini 托管 + SOC2 认证，还需担心黑客吗？
- 存管：全部用户加密资产交由 Gemini Trust Company LLC 冷钱包保管，保险额度高达 1 亿美元，并附 SOC 2 Type 1 审核
- 合规：BlockFi 作为 有担保非银行放贷机构，接受美国《统一商法典》第 9 章监管；每笔贷款均向州政府登记 UCC-1 融资声明
- 风险对冲策略：对外放贷仅面向 超额抵押 120% 以上 的合作机构，24/7 追加保证金；2018 年至今 零坏账记录
虽然“官方”零损失不代表未来零风险，当前行业普遍认为 BlockFi 的 合规深度 > 多数同类 CeFi 平台，但“中心化托管”、“利率浮动”、“资产再质押”仍是三个无法回避的灰犀牛。
BlockFi 适合谁？不适合谁？
强烈适配画像
- 拟长期囤币 >= 0.5 BTC / 25 ETH，又希望通过 被动收入 抵消机会成本
- 身处 高资本利得税地区，想以 加密抵押贷款 形式获得流动性、避免售出触发课税事件
- 具备基础加密知识，接受 LTV 维护风险 与 平台单方面调整利率权利
谨慎观望画像
- 暂未达到最低抵押门槛
- 更偏好 自托管 或 DeFi 协议 的去中心化思路
- 对 月利息浮动、提款次数受限 焦虑较高
FAQ：你最关心的 5 个高频疑问
1. 平台哪天会下调利率？有没有提前通知？
BlockFi 通常于每月首日更新 BIA 利率，会在官网与邮件双重公告，建议关注官方 利率公告页面 或设置邮件提醒。
2. 抵押币价大跌被爆仓，用户有多少补仓时间？
LTV 触及临界点后，BlockFi 会邮件+短信提醒；用户有 72 小时 追加抵押或部分还贷。若未操作，平台将处置抵押品以偿还余额。
3. 是否支持共同抵押？如同时用 BTC+ETH？
目前仅支持 单一币种抵押，但可选不同币种子账户，分开申请贷款。
4. 提现到钱包，多久能到账？
- 当日 16:00 前处理的申请，BTC/ETH 网络平均 1 区块确认
- USDC/GUSD 链上确认 ≥ 5 分钟
5. BlockFi 会给出税表（1099-MISC）吗？
美国纳税人可在历年 2 月前于账户里下载 1099-MISC，含全部利息收入；建议在报税软件同步导入 CAPEX 数据，做到合规披露。
总结：收益可观，风险自知
BlockFi 的优势集中在：
- 大公司背书、监管透明
- 利率处于 加密储蓄赛道第一梯队（6.2%）
- 灵活追加抵押/提前还款，资金使用成本低
而你必须应对的短处同样明显：中心化托管、利率浮动、资产再质押带来的黑天鹅。一句话，收益与风险永远对等。在行动前，务必自问：你是否愿意用 短期流动性便利 置换 长期资产控制权？
决策权在你，但把问题提前想清楚，总比事到临头再拍大腿要强。