为什么套利仍是 2025 年最稳的赚钱方式？
只要 永续合约、交割合约 和 现货 之间存在价差，套利就永远不会消失。资金费率套利、期现套利 与 期期套利 这三把利器，“只要打开工具就能数钱”的传说并非空穴来风，其核心在于：
- 对冲锁定风险；
- 捕捉确定收益；
- 用技术把滑点压到最低。
看懂三大套利模型：资金费率、期现、期期
资金费率套利：躺收“资金费”
- 同时在 现货 买入、永续合约 卖出同一标的，方向相反、数量相等。
- 每 8 小时收取一次 资金费率（多头付空头，或反之）。
- 平仓逻辑：费率跌至 0 或失去优势即可双向清仓，盈利 = Σ资金费率 – 手续费 – 滑点。
适用关键词：资金费率套利、永续合约、现货对冲。
期现套利：价差回归即利润
当 交割合约 价格大幅高于或低于 现货 时：
- 高：卖合约、买现货；
- 低：买合约、卖现货。
待价差归 0 或收敛到目标区间，双向平仓即可锁定收益。
风险极低，但需盯紧升贴水变化。
适用关键词：期现套利、升贴水、价差回归。
期期套利：跨期合约的“远近差”
买入近月合约、卖出远月合约，或反向操作。
价差逻辑：
- 正套：远月溢价高时做空远月、做多近月；
- 反套：远月贴水大时做多远月、做空近月。
风险溢价来自供需与利率预期，需设置止损防极端行情。
适用关键词：跨期合约、远近价差、对冲策略。
OKX 套利下单功能：零门槛、低滑点、自动追单
1. 一键调用工具
- 入口：Web 端「交易-套利下单」。
- 布局：顶部为组合信息，左侧下单区，中间盘口，右侧 K 线。
2. “四步”开设仓位
- 选组合：BTC/USDT 永续 - BTC/USDT 现货 等。
- 调方向：平台自动计算买卖腿。
- 设价格：限价、市价、对手价、超价、排队价任选。
- 填数量：勾选 同数量 / 同金额 可同步两腿，一键下单。
3. 高级玩法：自动追单 & 暂停追单
- 自动追单：系统定时检查，若挂单价格远离排队价，自动撤单并以最新排队价重挂。
- 暂停追单：排队价若偏离初始挂单 N 个最小报价单位，暂停重挂，防大行情。
4. 成交监控与平仓
- 在「策略委托列表」查看子订单状态；
- 平仓时反向操作即可，同腿同量 原则防止敞口。
完整策略案例：今日 BTC 资金费率 0.03% 如何落袋？
| 场景 | 指令 |
|---|---|
| 市场状态 | BTC/USDT 永续合约费率：0.03%（多头付空头） |
| 下单组合 | 现货买入 0.1 BTC @104,000 USDT；永续合约卖出 0.1 BTC @104,050 USDT |
| 估算收益 | 费率收益 = 0.1104,0500.03%*3（日三次）≈ 9.36 USDT/日 |
| 成本端 | 手续费(双边0.02%) ≈ 2.08 USDT + 滑点缓冲 2 USDT |
| 降滑点 | 同步下单 + 超价设1tick，控制在 1 USDT 内 |
| 离场信号 | 费率跌至 0.005% 或基差收敛到 50 USDT 内 |
FAQ：新手最容易踩的 6 个坑
Q1 需要多少启动资金才能做套利？
建议现货 + 合约各至少 1,000 USDT，确保可用保证金足够抵挡突发波动。
Q2 杠杆倍数如何选？
资金费率、期现多为 1～3 倍低杠杆即可；期期套利若价差小，可适当放大到 5 倍，但要设定强平价位预警。
Q3 为何已对冲还会爆仓？
通常因两腿保证金比例不匹配，或合约爆仓线提早触发，请在「资产区」一键划拨保证金，保持两腿风险敞口始终为 0。
**Q4 手续费真的影响收益吗？
以资金费率套利年化 12% 为例，每笔手续费若多 0.01%，年化实际收益会降至 6% 以下。使用做市返佣或高等级会员可显著缩减支出。
Q5 可否全天候挂机？
可以。开启自动追单与邮箱 push，系统帮你盯盘；但仍建议人工检查每日结算，防止黑天鹅。
Q6 如何计算最佳入场间距？
价差阈值 = 手续费×2 + 滑点 + 资金费率期望值。小于该值时入场即稳亏。
风险提示与最佳实践
- 永远保持两腿数量与面值一致。
- 市价单仅在闪崩或闪涨时使用，平日用限价+超价范式。
- 每月复盘一次“手续费 / 收益比”，确保模型依旧正向。
在 数字货币市场 里，套利并非暴富神话，而是一场对执行力与工具熟练度的持久赛。掌握 资金费率套利、期现套利 与 期期套利，利用 OKX 专为套利者打造的多合一面板，你的收益曲线将像专业量化基金一样稳健上行。