时间就是金钱——对于期权交易者更是如此。在波动瞬息万变的市场里，哪怕一刻的迟疑都可能让盈利回吐。本指南把 2025 年所有与期权合约相关的关键节点、假期、三重巫师日（triple witching）整理成一份“路线图”，帮助你提前排兵布阵、锁定收益、降低风险。
为什么要为 2025 提前做日历？
每个月、每一周乃至每一天都有它独特的流动性特征：买方力量增强、做市商调节 Gamma、结算价争议、机构调仓……所有这些都会在 期权到期、大假期休市 或 指数期货同时到期 的窗口被放大。
👉 提前制定“交易闹钟”，用更少时间抓住更大波动机遇。
2025 月到期期权时间表
| 月份 | 到期日（星期五） | 备注 |
|---|---|---|
| 1 月 | 1 月 17 日 | 标准到期 |
| 2 月 | 2 月 21 日 | 标准到期 |
| 3 月 | 3 月 21 日 | 与三重巫师日重叠，波动高 |
| 4 月 | 4 月 17 日 | 周四到期，因 18 日复活节假期 |
| 5 月 | 5 月 16 日 | 标准到期 |
| 6 月 | 6 月 20 日 | 三重巫师日 |
| 7 月 | 7 月 18 日 | 标准到期，介于半年财报空档 |
| 8 月 | 8 月 15 日 | 夏季淡季，隐含波动率往往走低 |
| 9 月 | 9 月 19 日 | 三重巫师日，季末调仓 |
| 10 月 | 10 月 17 日 | 标准到期 |
| 11 月 | 11 月 21 日 | 美国大选后续影响仍在 |
| 12 月 | 12 月 19 日 | 年度收官，三重巫师 |
2025 周期权速查表（首 12 周示例）
由于文字限制，以下只列出 Q1 代表性周。完整 52 周版可 ➟ 下载到本地日历，搜索关键词“2025 周期权 速查”即可。
- 第 1 周：最后交易日 1 月 3 日，结算日 1 月 8 日
- 第 2 周：最后交易日 1 月 10 日，结算日 1 月 15 日
- 第 3 周：最后交易日 1 月 17 日，与月期权重叠，无周期权
- 第 4 周：最后交易日 1 月 24 日，结算日 1 月 29 日
- …
- 第 12 周：最后交易日 3 月 21 日，三重巫师日，PM-settlement 高波动
提示：周期权适合短线 Gamma 交易，需特别关注“碰假日、碰月到期”导致的成交量断层。
👉 使用自动日历工具把假期缺口一键标记到交易终端
2025 三重巫师日一览
同日，股票期权、指数期权、指数期货三线到期，流动性爆棚，GPS（Gamma Pin Risk）集中暴露。
- 3 月 21 日
- 6 月 20 日
- 9 月 19 日
- 12 月 19 日
策略思路：
做空跨式在高 VIX 环境收获 Theta，设置双向止损，提前一小时结清 Gamma-heavy 部位；或在开盘前买入宽跨当波动先行扩张后平仓。
2025 全球主要市场假期大全
| 假期 | 日期 | 市场状态 |
|---|---|---|
| 元旦 | 1 月 1 日 | 全球休市 |
| 马丁·路德·金纪念日 | 1 月 20 日 | 美股休市 |
| 美国总统日 | 2 月 17 日 | 美股休市 |
| 耶稣受难日 | 4 月 18 日 | 全球多数市场休市 |
| 美国阵亡将士纪念日 | 5 月 26 日 | 美股休市 |
| 六月节 | 6 月 19 日 | 美股休市 |
| 美国独立日 | 7 月 4 日 | 美股休市 |
| 美国劳工节 | 9 月 1 日 | 美股休市 |
| 感恩节 | 11 月 27 日 | 美股休市且周五提前收盘 |
| 圣诞节 | 12 月 25 日 | 全球休市 |
注意：节前隐含波动率往往“抢跑”上涨，节后又快速回落，适合做日历价差（calendar spread）。
Regulation T 与 SEC 延长期简述
- Reg. T：客户买入后 T+5 内向券商付款；
- SEC Extension：客户卖出后 T+13 内交割股票。
假期将顺延这两个日期，结算延迟可能增加持仓成本或融资利息，需票息提前补资。
2025 CFFEX 假期安排精简
- 元旦：1 月 1 日休市，次日恢复
- 春节：2 月 2 日至 2 月 7 日休市，2 月 10 日恢复
- 清明、五一、端午、中秋、国庆具体日期可逐一挂接本地日历
高频问答（FAQ）
Q1：周期权与月期权，做方向性交易哪个更好？
A：周期权流动性集中于重量级标的（如 SPY、QQQ），距离到期仅 7 天，Theta、Gamma 爆炸，方向对就飞，方向错就归零。月期权时间多、容错高，能承受午休波动。
Q2：三重巫师当天要不要满仓？
A：不建议。当天成交量虽大，但价格可跳空，滑点与做市商撤单频率激增。通常把仓位减半，提前设置止损与利润锁定单。
Q3：假期前一天隐含波动率会跌吗？
A：美股历史上 75% 时候节前最后 30 分钟 IV 走软；若节前有重大事件（利率决议、财报），IV 仍会坚挺。可结合 Skew Surface 变化做双币日历。
Q4：如何避免忘记调整临近到期的合约？
A：给手机装“期权日历”App，或在 Slack/企业微信加 bot，提前 3 个交易日推提醒；也可手动在交易软件里加“contrary alert”。
Q5：开盘跳空与结算价偏差如何对冲？
A：收盘前买/卖对应指数的迷你期货（Micro E-mini），对冲隔夜缺口；或对已存在的 short put/call 买跨价差保险。关键是严格控制隔夜 Gamma 风险。
如何把这份日历变成盈利工具
- 导入 Gantt 图：把时间轴切成 52 周，把三重巫师日高亮红色，Beta 爆表的事件拖到日程。
- 互补日历价差：在假期前后卖出邻近周期的近端期权，买入远端，收获波动率衰减差。
- Macro Overlay：把经济数据（FOMC、CPI、PCE）对号入座，避免在高波动日前后“裸奔”。
复利需要时间，而期权对时间极度敏感。把 2025 年的每一个 到期日、假期、巫师日 钉进脑海，你的策略才有节奏感。
祝你在新一年里，每一步都踩在节拍，步步生金。