ETH 是目前市值仅次于比特币的区块链平台，拥有 DeFi、NFT、智能合约三大护城河。本文结合链上数据与宏观经济，给出 1 个月 - 1 年的价格区间与上车思路，新手可直接抄作业。
目录
- 实时行情快照
- 以太坊是什么、能做什么
- 历史大事件时间线
- 2025 价格预测：技术与情绪双维度
- 购买与安全保管全流程
- 五大日本友好交易所横评
- 未来五大催化剂与潜在黑犀牛
- FAQ：老韭菜 5 问 5 答
实时行情快照
截至 2025-07-04 12:00（JST）
- 价格：375,868 日元
- 24h 涨跌：+2.8%
- 市值：45.4 万亿日元（全球第二）
- 流通量：120,298,568 ETH
- 全网 gas 均价：15 gwei（Layer2 低至 0.2 gwei）
以太坊是什么、能做什么
| 关键词 | 直译一句话 | 通俗例子 |
|---|---|---|
| 智能合约 | 自动执行的代码合同 | 像自动售货机，投入 1 ETH 立即吐 NFT 门票 |
| DApp 平台 | 去中心化 AppStore | Uniswap≈链上野村证券、Axie≈链上宝可梦 |
| NFT 工厂 | 铸造“唯一性”数字凭证 | Beeple 的画 6900 万美元成交，底层就是 ERC-721 |
一句话记忆：比特币是“数字黄金”，以太坊是“数字石油”——没有 ETH，链上世界就熄灯。
历史大事件时间线
- 2015-07 创世区块诞生，众筹 3.1 万 BTC 换 6000 万 ETH
- 2016-06 The DAO 黑客盗 360 万 ETH → 硬分叉：ETC 与 ETH 分裂
- 2020-12 信条（Serenity）升级启动 Eth2.0
- 2022-09 The Merge：PoW ➝ PoS，能耗 ↓99.95%
- 2024-03 Dencun + EIP-4844 → Layer2 费用暴降 90%
👉 一文看懂 Layer2 费用革命，抢先体验最低 0.05 美元转账 - 2024-05 美 SEC 批准 8 支 ETH 现货 ETF
- 2025-05 Pectra 升级：单节点最大质押 2048 ETH，释放数十亿美元的流动性
2025 价格预测：技术与情绪双维度
数据模型参考：ETF 流入、链上活跃地址、MVRV、实际利率
① 短期（未来 1-3 个月）
技术区间：30 万 – 47 万日元
- 若站稳 41.6 万日元，下一目标 47 万（61.8% 回撤位）
- 若跌破 30.8 万日元，日线背离成立，回撤 26.5 万强支撑
情绪变量：
- 美联储 7 月议息会议
- Bybit 被盗 40 万 ETH 的赔付进度（抛压）
② 长期（6-18 个月）
- 周线：仍处于 2022-11 以来的上升通道
- 理想路径：压回 35 万 → 升至 70 万 → 两年内冲击 110-200 万日元
- 触发条件：企业 DeFi 链改 + ETF 流入超 100 亿美元
购买与安全保管全流程
Step1 选所：日本合规、法币直达
（下方横评已过滤杠杆倍数过高的离岸平台）
Step2 开流程示例（以 Coincheck 为例）
- 邮箱注册 → 手机两要素认证
- 上传驾照“自拍 + OCR”秒级通过
- 绑定日本银行账户，即时入金 JPY
- 500 日元起买卖，现货界面国人无压力
Step3 存入冷钱包（Own Your Keys）
- 推荐组合拳：Ledger Nano S Plus + Rabby 浏览器插件
- 新手提示：记好24个助记词，手抄两份，放防火袋
五大日本友好交易所横评
无广告纯干货，对比维度：品种、手续费、特色服务
Coincheck
- 现货 35 种，500 日元起投
- 0 手续费、隐藏买卖价差
- 附加：NFT 市场、电费积分抵扣
bitbank
- 43 种币，现货 Maker -0.02%
- 主动审计：日本信息安全一等奖历史记录
- 无 UI 广告，极简主义
SBI VC Trade
- 36 种；现货 + 两倍杠杆
- 所有日元链上通道 0 手续费
- SBI 集团背书，幕后浑浊度最低
GMO Coin
- 28 种，杠杆至多 10 倍（需测评）
- 免费提币，Gas 成本交易所吃
- 公积金托管，尽调报告公开
楽天ウォレット
- 现货 5 种 / 杠杆 9 种
- 乐天积分即换 ETH
- UI 与楽天銀行 100% 打通，退休人群也能秒懂
未来五大催化剂与潜在黑犀牛
| 催化剂 | 时间点 | 影响 |
|---|---|---|
| Surge 升级(分片) | 2026 前 | TPS > 100,000，中小型游戏上链 |
| CBDC 桥接 | 未定 | 日本数字日元若上线主网，ETH 成结算层 |
| 通缩加速 | 持续 | 年净销毁 > 50 万 ETH，稀缺推高定价 |
| 风险点 | 触发概率 | 对冲思路 |
|---|---|---|
| 美 SEC 禁止散户质押 | 25% | 关注欧洲节点服务商 |
| 日元加息 + 流动性回撤 | 40% | 分仓稳定币 & 黄金 |
| 新公链(如 zkSync、Monad)虹吸 TVL | 30% | 观察链上 DApp 迁移趋势 |
FAQ：老韭菜 5 问 5 答
Q1 ETH 跌到 30 万日元算“抄底”吗？
A 用 100 周均线做基准，第一次回踩 30 万 = 弱手筹码交换，适合分批 DCA；若周线收破 26 万，再减 30% 仓位。
Q2 现货 ETF 会不会溢价像美国一样砸盘？
A 日本 ETF 目前是信托结构，实物申赎 ≠ 纯二级市场放量砸盘，但也别指望 2024 年 1 月美股高开暴涨的戏码重演。
Q3 PoS 之后质押年化 3-4%，值得锁仓吗？
A 看你风险偏好。无锁仓需求可直接买 stETH，随卖随取；长线党才选 32 ETH 自建节点，年化可 +MEV 奖金。
Q4 钱包私钥丢了还能找回吗？
A 除非你提前做社交恢复（Argent/ZenGo），否则链上不可逆。日本人常用 USB 密钥＋银行保险箱双签名方案。
Q5 要不要把 ETH 换成 L2 代币博取 10 倍？
A 交易层面可以小仓试水，但长线仍建议 ETH 本位。L2 滚动增速理论上能被 ETH 捕获手续费—买 L2 代币是“卖铲子”，买 ETH 是“买矿场”。
结语｜把脉下一轮牛市
从路线图到 ETF，从分片到 RWA（Real World Asset），以太坊正在被宏观金融与原子级代码双向赋能。
现在 37 万日元，也许就是两年后的“山脚”。把仓位切成 10 份，逢 5 % 回调补 1 份，守住纪律，下一轮爆发来临时，你才配拥有“向上 20 倍”的入场券。